2019.10.25 돈되는 경제기사

​<장중시황> 미국 경제지표와 기업 실적들 혼조세 보이면서 미국 증시도 혼조세 / 써치엠글로벌

▲ 오전 10:55(현지 시간) 현재, Dow Jones 지수 -0.31%, S&P 500 지수 -0.02%, Nasdaq 지수 +0.37%를 기록하고 있다.​

▲ 미국의 9월 내구재 수주는 전월 대비 1.1% 감소하면서 컨센서스 0.8% 감소보다 큰 폭으로 나타났다. 이에 따라 지난 12개월간 내구재 수주는 5.4% 감소했는데, Boeing발 악재를 제외하면 신규 자동차/자동차 부품과 항공기 외 군수품 등이 감소세를 주도했다.
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▲ 한편 IHS Markit이 발표하는 미국 플래시 제조업 PMI 지수는 10월 51.5로, 전월 51.1에서 상승했다. 플래시 서비스 PMI 지수도 51.0으로 50.9에서 상승했다.​

▲ Microsoft, PayPal, Tesla 등이 호실적 발표 이후 주가가 견고한 상승세를 보이고 있으며, 반대로 3M, Ford Motor, Twitter 등은 실적 발표 이후 주가가 큰 폭으로 하락하고 있다.​

▲ Marketfield Asset Management는 "3분기 어닝 시즌 결과는 대체로 미국 증시의 추가적인 상승세를 지지하고 있다. 산업재 기업 중에는 우려되는 사항을 언급하는 기업들이 있지만, 이들의 경우에도 전망은 양호하다고 평가된다"고 언급했다.​

▲ Oanda는 "독일 제조업 지표는 저조하게 나타났으며, 글로벌 전반적인 원유 수요 개선은 여전히 기대하기 어렵다. OPEC+ 감산 확대가 이루어져도 유가 상승이 예상되지는 않는다"고 발언했다.​

▲ 미국 국채 2년물 금리는 1.56%, 10년물 금리는 1.74%를 기록 중이다.
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▲ WTI 유가는 0.66%, 브렌트유는 0.78% 상승하고 있다.​

▲ 달러인덱스는 0.15% 상승 중이며, 금 가격은 0.51% 상승하면서 온스당 1,500달러를 회복했다.
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​저금리·낮은 공실률…日리츠에 `뭉칫돈` / 매일경제
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낮은 공실률, 저금리, 저평가, FTSE 지수 편입. 네 박자가 맞은 일본 리츠 펀드에 투자 자금이 몰리고 있다. ​

펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 지난 23일까지 최근 한 달간 해외 부동산 펀드 설정 증감액 819억원 중 일본 리츠 재간접 펀드에 순유입된 금액은 565억원으로 전체 70%에 육박했다. 지난 8월 일본 10년물 국채금리가 -0.2% 이하로 떨어지는 등 마이너스 금리 현상이 심화되자 부동산 시장에 돈이 몰려 상대적인 호황을 이어갈 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이된다. 일본 리츠 재간접 펀드는 60여 개 일본 리츠 종목을 투자 대상으로 한다.​

삼성자산운용의 '삼성 J-REITs 부동산펀드'는 수탁액이 지난달 21일 698억4000만원에서 지난 20일 1044억원으로 늘어 최근 한 달 사이에 40% 가까이 훌쩍 뛰었다. 한화자산운용 '저팬리츠펀드(JapanREITS)'도 올 초 대비 유입액이 크게 늘어 최근 수탁액 800억원을 돌파한 것으로 전해졌다. 한화 측은 특히 최근 한 달 사이에 펀드 설정액이 210억원 가까이 늘어나는 등 유입액이 급격히 증가했다고 밝혔다. 펀드 수익률 역시 호조를 보이고 있다. 연초 대비 '삼성 J-REITs 부동산펀드'는 수익률 27.4%, 한화자산운용 'JapanREITS'는 23.4%다. ​

지난해 인기몰이를 했던 일본 리츠가 최근 들어 다시 자금 유입에 속도를 내는 이유는 계속되는 저금리와 함께 낮은 공실률에 있다. 최근 도쿄 도심지역 오피스 공실률은 1.6%(9월 기준)로 나타나 사상 최저치에 머물고 있다.
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박찬욱 한화자산운용 매니저는 "일본 국채금리가 떨어지면서 부동산에 돈이 몰려 최근 단기 수익률이 급하게 오른 부분이 있지만 장기 투자자 관점에서 봤을 때 현재 가격이 부담스러운 수준은 전혀 아니다"며 "사상 최저 수준인 공실률을 고려할 때 현재 가격은 평균적"이라고 강조했다. 박용식 삼성자산운용 매니저 역시 "버블 경제 때와 비교하면 리츠사업의 순이익 대비 주가는 여전히 저평가 수준"이라며 "미국 등 다른 국가와 비교해서도 올해 일본 리츠 가격 상승폭은 낮아 상승 여력이 있다"고 말했다. 일본 리츠 시총 1위인 니폰빌딩 리츠는 올 들어 가격 상승폭이 11.9%다. 이는 미국 리츠 시총 1위 42%나 한국 리츠 시총 1위 신한알파리츠의 48%에 비하면 낮다. ​

일본 소비세 인상 여파도 리테일 리츠에 국한된다는 평가가 우세하다. 현재 일본 리츠 시장 전반이나 일본 리츠 펀드 모두 리테일 리츠 비중은 작고 오피스 리츠 영향은 커 펀드 수익률에 미치는 영향이 적다는 것이다. 내년 도쿄올림픽으로 일본 호텔리츠 섹터의 수익성이 향상될 뿐만 아니라 글로벌 이벤트를 앞둔 인프라스트럭처 재정비로 부동산 가격이 더욱 오를 것으로 보이는 것도 일본 리츠엔 호재다.
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도쿄올림픽을 앞두고 최근 몇 년 새 오피스 공급이 늘면서 과잉 공급에 대한 우려도 있었으나 올 하반기엔 공급이 대폭 줄면서 오피스 가격도 방어할 것으로 보인다. 김영기 한국투자증권 연구원은 "도쿄 오피스 신규 공급은 올해 1월부터 8월까지는 24만7000㎡였으나 하반기엔 16만7000㎡에 그칠 것"이라며 "일본 오피스 리츠는 꾸준한 주가 상승에 따른 부담은 있지만 사상 최저치에 도달하고 있는 공실률과 임대료 상승으로 매력적인 투자 대상"이라고 설명했다.​

특히 내년 9월부터 4개 분기에 걸쳐 일본 리츠 6개 종목이 FTSE 지수에 편입될 예정이라 유동성으로 인해 리츠 종목 주가가 상승해 펀드 수익률에 장기적으로 보탬이 될 가능성도 있다. 박 매니저는 "FTSE 지수 편입으로 총 3조원 가까운 자금이 일본 리츠로 흘러갈 것으로 보인다"며 "작년 글로벌 금리 상승 기조에서 미국 리츠 주가가 빠질 때도 일본 리츠는 연간 10% 올랐기 때문에 안정성 면에서 일본 리츠 펀드가 글로벌 리츠 펀드보다 앞선다고 볼 수 있다"고 말했다.

올해 땅값, 세종·용인 처인구 가장 많이 올라 / 한국경제

올해 땅값이 가장 많이 오른 곳은 세종시(시·도 기준)와 경기 용인시 처인구(시·군·구 기준)인 것으로 조사됐다.​

국토교통부가 24일 발표한 ‘2019년 3분기 전국 지가(땅값) 변동률 및 토지거래량’ 통계에 따르면 올해 1~3분기 전국 땅값이 평균 2.88% 상승했다. 작년 3분기 누계 상승률(3.33%)과 비교하면 0.45%포인트 낮은 수준이었다.
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지역별로 보면 17개 광역지방자치단체 중 16곳의 땅값이 올랐고, 세종(3.96%)이 상승률 1위를 차지했다. 이어 서울(3.78%), 광주(3.63%), 대구(3.39%), 경기(3.15%) 순이었다. 제주(-0.44%)는 유일하게 작년보다 땅값이 떨어졌다. 지역 산업경기가 침체된 울산(0.40%), 경남(0.49%) 등의 상승률은 전국 평균 상승률(2.88%)을 크게 밑돌았다. 서울을 포함한 수도권이 3.43% 오른 데 비해 지방은 1.93% 상승하는 데 그쳤다.​

시·군·구 기초자치단체 단위에서는 용인시 처인구(5.17%)가 최고 상승률을 기록했다. 지난 2월 SK하이닉스 반도체 클러스터 조성 발표와 용인 테크노밸리 인근 투자 수요 등의 영향이다.​

3기 신도시(교산지구) 인접 지역이면서 지하철 3호선 연장 추진 소식 등이 겹친 경기 하남시(4.84%)와 정비사업이 활발한 대구 수성구(4.74%), 지식정보타운 사업과 3기 신도시 지정 등의 영향을 받은 경기 과천시(4.44%) 등의 상승률도 상대적으로 높았다.​

하지만 울산 동구(-1.41%)는 현대중공업 물적 분할에 따른 인구 유출 우려 등으로 땅값이 전국에서 가장 많이 떨어졌다. 경남 창원시 성산구(-1.38%), 창원시 의창구(-1.37%), 거제시(-0.97%), 창원시 진해구(-0.98%) 등의 땅값도 조선 등 배후산업 침체의 영향을 받았다. 올 3분기까지 전국에서 거래된 토지는 약 205만6000필지(1385.8㎢)로, 서울 면적의 2.3배 규모였다. 거래량은 작년 3분기 누계와 비교해 14.7% 줄었다.​​