특히 미국과 일본을 중심으로 한 선진국 주식 비중을 확대하라는 의견이 로보어드바이저들 사이에서 공통적으로 나타났다. 선진국 주식 보유 비중은 평균 38%로 집계됐다. 이승규 두물머리 데이터사이언스팀장은 "로보어드바이저 '불리오' 알고리즘에서 지난해 11월 트럼프의 대통령 당선 이후 일본 주식과 미국 주식이 다른 자산군에 비해 상대적으로 강한 상승 추세 신호가 발생했다"고 설명했다.

다만 쿼터백·에임·파운트 등 로보어드바이저는 신흥국 주식의 상승 가능성을 예상하면서 자산의 10~30% 정도 담고 있는 것으로 나타났다. 조홍래 쿼터백자산운용 최고투자책임자(CIO)는 "기존보다 선진국 주식 비중을 최근 늘리고 있지만 여전히 중국 등 신흥국 주식도 선호하고 있다"고 말했다.

디셈버와 두물머리는 신흥국 국채와 미국 하이일드(비우량 회사채)를 각각 자산의 20%까지 담았다. 신흥국 채권과 미국 하이일드는 기대수익률(채권금리) 자체가 10% 안팎 수준으로 높기 때문에 금리 인상에도 불구하고 여전히 투자 매력이 있다는 판단이다.

안전자산으로서 국내 채권도 국고채 3년물을 중심으로 여전히 20%가량 편입하고 있다. 단기채는 기준금리 인상에 따른 영향이 상대적으로 작은 데다 우리나라의 경우 미국 금리 인상에도 기준금리 방향성을 예측하기 어려운 상황이기 때문이다.

국내 첫 로보어드바이저 상품으로 1년 전인 지난해 1월 12일 처음 운용을 시작한 쿼터백자산운용의 로보어드바이저 일임 상품은 누적 수익률 5.3%를 기록했다. 주식과 달러자산으로 절반을 채웠던 에임 로보어드바이저는 최근 50일 사이 4.4%의 수익률을 올렸다. 반면 트럼프의 당선 이후에도 채권 비중이 75%로 높았던 디셈버의 아이작 로보어드바이저는 같은 기간 거의 수익이 발생하지 않았다.

틈새상품으로 헤지펀드·브라질국채 추천

인간계 전문가들은 브라질 국채나 헤지펀드 등 틈새 상품 공략을 올해 재테크의 키워드로 제시했다. 이들은 글로벌 시장에서 '채권→주식' 자산 대이동이 본격화한 가운데 포트폴리오 위험 관리 차원에서 다양한 자산에 대한 분산투자가 중요하다는 점을 거듭 강조했다.

2일 국내 주요 증권사의 대표 프라이빗뱅커(PB)를 대상으로 '신년 재테크 전략'을 묻자 투자처로 뱅크론펀드와 물가연동국채를 1순위로 꼽았다. 연간 5% 이상의 절대수익을 추구할 수 있는 간접투자상품의 투트랙 전략이 유효하다고 제시했다. 금리와 물가가 함께 오르는 인플레이션 환경에 적합한 투자 상품에도 주목해야 하지만 자산 배분 차원에서 투자 성격이 서로 다른 틈새 상품을 골고루 편입해야 한다는 얘기다.

틈새 상품 중에선 중위험·중수익의 대표 상품인 메자닌펀드를 주목해야 한다고 조언했다. 채권 투자로 안정적인 이자 수익을 추구하다 주가가 오르면 주식으로 전환하는 권리를 행사해 추가 수익을 올릴 수 있는 채권형 펀드로 평가받고 있기 때문이다.

남경욱 삼성증권 SNI강남파이낸스센터 PB팀장은 "금리 인상기 채권형은 자제해야 하지만 오히려 연간 6%의 수익을 꾸준히 내주는 헤지펀드인 메자닌 투자는 고려할 가치가 있다"며 "주식형이 주류를 이루는 포트폴리오에 일부 편입해 분산투자 효과를 극대화할 수 있다"고 강조했다.

이어 해외 채권 중에선 유일하게 비과세 혜택이 있는 브라질 국채 투자를 추전했다. 정상규 신한금융투자 신한PWM PVG강남센터 PB팀장은 "브라질이 최근 4년 만에 기준금리를 내린 이래 추가 금리 인하를 예고하고 있다"며 "브라질의 국가 신용도가 개선되고 있어 앞으로 국채 투자 매력도가 높아지고 있다"고 말했다.

이 밖에 초저금리 기조가 지속되고 있는 국내 상황을 감안할 때 은행 이자에 1%포인트가량 높은 금리를 제시하는 신용연계 파생결합증권(DLS)에도 관심을 가져야 한다고 주문하고 있다.

<메자닌펀드란?>

메자닌은 건물 1층과 2층 사이에 있는 라운지 공간을 의미하는 이탈리아어로 메자닌 펀드는 채권과 주식의 중간 위험단계에 있는 상품에 투자하는 펀드를 말한다.

메자닌 펀드는 안전자산인 선순위대출과 위험자산인 보통주 사이의 중간단계에 있는 후순위채권, 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채, 상환전환우선주식 등 주식 관련 채권에 투자한다.

[경제] 삼성전자 사상최대 35조 이익낸다

불황에도 올해 최고기록 전망…SK하이닉스는 5조원대 영업익
시총상위 20곳 영업익 93조…한화테크윈·한솔케미칼도 주목

얼어붙은 경제 상황 속에서도 이익이 계속 개선돼 올해 사상 최대 영업이익이란 '꽃'을 피우는 종목에 대한 투자 관심이 급증하고 있다.

신성호 IBK투자증권 사장은 "최근 20년간 주가와 이익 흐름을 보면 이익이 정점을 찍은 후에도 당분간 주가가 좋았다는 것을 확인할 수 있다"고 말했다.

2일 증시정보제공업체 에프앤가이드에 따르면 작년 말 기준 유가증권시장과 코스닥시장을 통틀어 시가총액 상위 20곳의 올해 총영업이익 합계 추정치(증권사 전망치 평균)는 93조4000억원에 달한다. 2015년 73조9000억원에서 작년 83조원으로 늘어난 것에 그치지 않고 올해 사상 최대치를 기록할 것이란 분석이다.

올해 영업이익 급증 이유는 IT '투톱'인 삼성전자와 SK하이닉스의 호황 때문이다. 두 업체 모두 반도체 호황으로 올해 수혜가 지속되는 데다 인공지능과 같은 4차 산업혁명과 관련해 3차원(3D) 낸드플래시의 경쟁력이 중요해지면서 해당 시장 점유율이 높은 두 업체의 성장성이 주목되고 있다. 삼성전자는 올해도 여전히 최우선 추천 종목으로 꼽힌다. 작년 약 28조원의 연간 영업이익이 올해는 35조원을 넘어 사상 최고치를 찍을 것으로 예상된다. SK하이닉스 역시 작년 연간 2조9000억원의 영업이익이 올해는 사상 처음으로 5조원대를 돌파할 것으로 예측되고 있다. 3D 낸드플래시 수요 증가에 대응할 수 있는 기업이 삼성전자와 SK하이닉스뿐이기 때문이다. 김록호 하나금융투자 연구원은 "사물인터넷과 인공지능 같은 4차 산업혁명과 관련된 분야의 수요 증가는 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 개선으로 이어질 수밖에 없다"고 밝혔다.

현대자동차그룹 중에선 현대모비스의 실적 개선이 기대된다. 현대모비스의 올해 영업이익은 작년보다 3000억원 증가한 3조3000억원 수준으로 예상된다.

다만 일부에선 현대차그룹 매출 의존도가 높아 고전할 것이란 의견도 나온다. 박영호 미래에셋대우 연구원은 "완성차 판매가 회복돼야 현대모비스도 한 단계 도약할 수 있다"며 "현대·기아차 의존도를 줄이는 것도 숙제"라고 덧붙였다.

인터넷과 게임 업종 주도주의 영업이익도 올해 사상 최대치를 기록할 것이란 전망이다. 작년 처음으로 영업이익 1조원 돌파가 확실시되는 네이버는 올해도 1조4000억원 수준의 영업이익이 기대된다. 권윤구 동부증권 연구원은 "국내 포털 광고시장 중 모바일 광고 부문이 좋을 것으로 보이며 이는 네이버의 이익 개선으로 이어질 것"이라고 말했다.

이들의 주가는 올해 첫 증시에서도 상승 흐름을 보였다. 이날 SK하이닉스와 동부하이텍은 전날 대비 2.4% 이상씩 상승했다. 삼성전자와 네이버도 소폭 올랐다. 반면 실적이 호전되더라도 중국 사드 관련 업종인 화장품주와 전기차 배터리 관련주는 당분간 보수적인 투자 접근이 필요하다.

중국 매출 비중이 높은 아모레퍼시픽과 LG생활건강은 각각 4.5% 이상 하락했다. 중국 정부가 한국산 배터리를 탑재한 전기차를 보조금 대상에서 제외하면서 삼성SDI와 LG화학도 각각 2%, 3% 하락했다.

[부동산] e편한세상 시흥, 시흥 역세권에 차별화된 평면설계

교통 인프라가 개선되며 시흥이 수도권 서남부 중심지로 다시 주목받고 있다. 과거 시흥시는 주변에 위치한 안산, 수원보다 서울과의 직선거리가 짧음에도 교통망 부족으로 상대적으로 외면을 받아왔다. 하지만 2024년까지 총 9개의 고속화도로, 5개의 전철망 등 각종 교통 호재가 예정되면서 최근 수도권 서남부 지역 중심지로 재평가되고 있다.

2일 대형마트, 영화관, 학교 등 생활 인프라가 들어서 있는 시흥시의 아파트 밀집 지역에 한 공사 현장이 눈에 들어온다. 10년 이상 된 노후 아파트 비율이 약 86%에 달하는 시흥시에 처음 들어서는 대림산업의 'e편한세상 시흥' 현장(대야동 361-1)이다.

'e편한세상 시흥' 현장에서 도보 5분 거리에 소사~원시선(2018년 개통 예정) 대야역이 입지할 예정이다. 또 시흥IC, 신천IC와 인접한 더블 IC 지역으로 서울외곽순환도로, 제2경인고속도로로 진입하기 편리하다. 지난해 7월 개통된 강남순환고속도로를 이용하면 서울 강남까지도 30~40분대 진입이 가능하다.

이 단지는 지하 2층~지상 35층 8개동에 아파트 659가구 규모며 전체 가구가 전용면적 84㎡로 구성된다. 전 가구 같은 면적이지만 소비자의 다양한 라이프스타일을 고려해 △84㎡A형 162가구 △84㎡B형 195가구 △84㎡C형 38가구 △84㎡D형 136가구 △84㎡E형 128가구 등 다양한 주택형으로 준비된다.

e편한세상 시흥 일대는 시흥시 은행지구 생활권으로 기존 생활 인프라가 갖춰진 곳이다. 도보 5분 거리에 롯데마트, CGV, 신천연합병원 등이 있다. 반경 500m 내에 3개의 초등학교가 위치하고, 시흥 대표 학원가 및 시립도서관이 인접해 있다. 소래산 삼림욕장, 은행근린공원, 비둘기공원 등이 도보권에 자리 잡고 있다.

대림산업만의 특화 설계가 적용된다는 점도 차별점이다. 대림의 자체 신평면 상품인 D·House는 자유롭게 리모델링할 수 있게 아파트의 뼈대인 구조벽을 최소화하여 동일 평형에서도 다양한 공간 연출이 가능하다. 거실과 주방에는 60㎜ 층간 소음 완충재를 적용해 일반 아파트의 고질적 문제인 층간 소음을 줄일 수 있다. 이 단지는 현재 분양을 진행 중이다. 계약금 10% 2회 분납(1차 계약금 1000만원 정액제), 중도금 60% 이자후불제가 적용된다. 견본주택은 경기 광명시 일직동 511-1에 운영 중이며, 입주는 2019년 9월 예정이다.