2017.03.15 경제기사 공부하기

두바이유, 석달만에 50달러 아래로…배럴당 49.82달러
달러화 강세, 1150원 안팎 상승 출발 예상
바닥 확인한 원화, 이틀만에 강세
사드 피했더니 이번엔 국제유가가…화학株 '긴장'
15일 국고채 3년물 금리 1.759% 거래 마쳐
금·채권·원자재 펀드 '울상' 강달러에 마이너스로 전환

[경영일반] 美 금리인상 앞두고 은행·증권株 동반랠리

하나·DGB·KB금융…순이자마진 상승 기대감에 이달에만 10% 넘게 올라
증권주에는 채권평가손보다 경기회복 신호로 호재 작용

미국의 본격적인 기준금리 인상 행보를 앞두고 은행주와 증권주가 동반 상승하고 있다. 시장금리 인상은 일반적으로 은행에는 호재이지만 증권사에는 악재다. 금리가 오르면 이자마진이 좋아지는 은행에는 유리하지만 채권을 대량 보유하고 있는 증권사는 불리해지기 때문. 하지만 이번에는 다르다. 미국 금리 인상이 글로벌 경기 회복 신호로 받아들여지면서 은행과 증권 업종이 동반 강세를 보이며 증시에 훈풍을 불어넣고 있다.

14일 한국거래소에 따르면 KB금융, 신한지주, 하나금융지주, 우리은행 등 은행주뿐 아니라 NH투자증권, 미래에셋대우 등 증권주도 최근 1년래 최고가를 기록했다. 은행·증권 대장주들이 이례적인 동반 랠리를 보이고 있다. 특히 15일(현지시간) 미국 연방준비제도이사회의 기준금리 발표를 앞두고 투자심리가 급격히 호전되는 분위기다. 글로벌 시장에서는 미국이 올해 세 차례 금리를 올릴 것으로 전망하고 있다.

금융투자 업계 관계자는 "미국의 금리 인상 의지를 시장에서는 경기 회복에 대한 확신으로 받아들이고 있다"며 "올해 국내 기업 실적도 좋을 것으로 예상되면서 은행·증권주가 선제적으로 오르는 것으로 보인다"고 말했다.

이달 들어 가장 주가가 많이 상승한 종목은 하나금융지주로 전월 말 대비 13.8% 상승했다. 뒤이어 DGB금융지주(11.5%), KB금융(10%), BNK금융지주(6.6%), 신한지주(6.2%) 순으로 높은 상승세를 보였다.

그동안 주가 상승에서 소외됐던 지방은행마저 최근 은행주 랠리에 동참하면서 분위기를 띄우고 있다. 광주은행이 14일 최근 1년래 최고가(1만1300원)를 기록했으며, DGB금융지주도 13일 최근 1년래 최고가(1만1800원)를 달성했다. 대구은행은 변동금리대출 비중이 87% 선으로 높은 수준이라 금리 인상 국면에 이익이 느는 속도가 빠를 것이란 분석이 나온다.

미국뿐 아니라 국내 시장 금리가 상승하면 은행들이 운용할 수 있는 순이자마진(NIM·대출금리와 예금금리의 차이)의 폭이 커진다. 13일 현재 국고채 3년물 금리는 1.77%로 2월 말 1.67%에서 열흘 새 0.1%포인트나 상승했다. 더군다나 최근에는 금융당국이 가계대출 총량을 억제하자 은행들이 대출의 옥석을 가린다는 명분으로 가산금리를 올리면서 NIM이 상승하는 추세다. 대출금리 기준이 되는 코픽스(COFIX)에 최근 시장금리 인상분이 한 달 늦게 반영된다는 점을 감안할 때 당분간 은행의 NIM 상승세가 계속될 것으로 예상된다.

최정욱 대신증권 은행 담당 연구원은 "1분기 은행 NIM이 전 분기 대비 0.03%포인트 이상 상승할 것으로 예상된다"며 "1분기 실적이 발표되는 4월 말~5월 초까지는 양호한 주가 흐름이 지속될 것으로 기대한다"고 말했다.

증권주도 3월 들어 코스피 상승세에 힘입어 주가가 힘을 받고 있다. 이달 들어 키움증권(4.3%), NH투자증권(3.9%), 미래에셋대우(3.2%), 대신증권(3.1%) 등이 주가 상승세를 이어가고 있다. 금리 인상에 따른 채권평가손보다 금리 불확실성 해소에 따른 기대감이 주가를 받치는 모양새다. 글로벌 증시 상승세로 주가연계증권(ELS)의 조기 상환이 늘어나고, 대통령 탄핵 이후 국내 증시에 외국인 매수세가 꾸준히 유입되고 있다는 점도 증권 업종에 대한 기대감을 높이고 있다.

김태현 키움증권 증권담당 연구원은 "이달 초부터 급등한 시장금리가 향후 안정화할지가 1분기 실적에 중요한 영향을 미칠 것"이라며 "미국의 기준금리 인상이 글로벌 경기 호조를 의미하는 것이라면 증권주에 우호적으로 작용할 것"이라고 말했다. 

[부동산] 중도금대출 해법 찾았다…`은행 콜라보`

강동 대단지 고덕그라시움, 하나銀 등 4~5곳 연합해 대출총량규제 피해
당국 대출규제 여전하지만 우량사업장 선별대출 재개…분양시장 숨통 기대

강동구 고덕그라시움 재건축 공사현장. [사진 제공 = 대우건설]서울 강동구 고덕 2단지 재건축(고덕그라시움) 중도금 대출은행이 4~5곳으로 정해질 전망이다. 지금까지 규모가 제법 큰 재건축단지의 경우 대출은행이 2개까지 정해진 적은 있었지만 4~5개나 되는 은행이 한 단지의 대출은행으로 선정된 것은 이번이 처음이다. 금융당국의 대출 총량 규제로 은행이 대단지를 대상으로 하는 대출에 부담을 느끼게 되자 재건축조합과 은행이 머리를 모아 해결책을 찾아낸 것이다.

건설업계 관계자는 "그라시움 일반분양자 2010가구에 중도금 대출을 해줄 은행은 하나, 기업, 우리, 농협 등 4~5곳이 될 것"이라며 "현재 최종적으로 계약서 문구를 수정 중이어서 조만간 사인이 이뤄질 전망"이라고 말했다. 변우택 고덕2단지 재건축 조합장은 "KB국민은행도 중도금 대출에 참여하고 싶다는 의향을 전달해왔는데 아직 확정된 제안서를 보내지 않아 사인이 지체되고 있다"고 전했다.

그라시움 일반분양자의 총 중도금 대출 규모는 약 8000억원이며 이 중 5000억원은 하나, 기업, 우리 등 제1금융권이, 3000억원은 제2금융권에 속하는 단위농협이 맡을 것으로 보인다. 대출금리는 제1금융권의 경우 3.9%, 제2금융권의 경우 4.1% 수준이 유력하나 협상 과정에서 금리 차이가 좁혀질 수도 있다. 조합이 일반분양 당시 무이자 대출을 해주기로 약속했기 때문에 중도금 대출에서 발생하는 이자는 모두 조합이 부담한다.

작년 중도금 대출 금리와 비교하면 상당히 높은 수준이지만 지난달 초 '중도금 대출 대란' 우려가 고조됐을 때와 비교하면 선방했다는 분석이 나온다. KB국민은행에 따르면 지난해 9월 2.86~4.16% 수준이었던 5년 고정혼합형 주택담보대출 금리는 최근 3.55~4.85%까지 상승했다.

고덕그라시움은 그동안 '대단지의 역설'로 회자됐다. 대단지는 조성될 때 단지규모에 걸맞은 각종 편의시설도 같이 따라오기 때문에 주거환경이 탁월하다. 분양 후 집값에 '대단지 프리미엄'이 붙는 경우도 있다. 일반분양 기준으로 역대 최대규모인 고덕그라시움도 대단지로 주목받았다. 3.3㎡당 2338만원이라는 비교적 높은 분양가격에도 불구하고 지난해 10월 분양 때 22.2대1이라는 양호한 청약경쟁률을 기록했다. 하지만 지방 중소도시에서 시작된 은행들의 중도금대출 승인 거절 러시가 서울의 '대장주' 아파트에까지 이어지면서 고덕그라시움이 직격탄을 맞았다. 고덕그라시움 조합원은 지난달 10일 1차 중도금 납부기한을 앞두고 주택도시보증공사 등 보증서를 발급받지 못해 중도금대출 은행 선정에 실패했다. 발등에 불이 떨어진 조합은 중도금 납기를 이달 30일로 연기한 데 이어 고육책으로 단위농협에서 연 4.7%에 달하는 고금리 신용대출을 받기로 했다.

일반분양자도 원래 이달 20일이 중도금 납부기한이었으나 여전히 대출은행이 확정되지 않아 두 달가량 납부가 미뤄질 전망이다. 업계 관계자는 "일반 분양자는 중도금 납부 기한 지연으로 목돈을 마련해야 하는 시기가 늦춰지게 됐다"며 "건설사는 중도금을 받는 시기가 늦어져 다소 손실이 발생하게 됐지만 조합원의 피해 정도는 크지 않다"고 말했다.

고덕그라시움 중도금 대출을 계기로 은행들의 우량 사업장 선별 대출이 본격화할 전망이다. 고덕그라시움과 함께 강동구 알짜 대단지로 주목 받는 둔촌주공아파트도 이주비 대출 금융권 입찰에 하나 신한 기업 국민 우리 농협 등 6개 은행이 도전장을 내민 것으로 확인됐다. 이사회·대의원회를 거쳐 이주비 대출은행이 정해질 예정이다. 중도금·잔금·이주비 등 주택 마련 과정에서 발생하는 각종 비용에 대한 대출 요청에 싸늘한 반응을 보내던 지난달과 비교하면 은행권의 태도가 다소 누그러진 모습이다.

변 조합장은 "고덕그라시움은 원래 우량 사업장이어서 은행들이 대출해주고 싶어했는데 지난달 금융당국의 눈치를 보느라 은행들이 선뜻 나서지 못했다"며 "요즘은 좀 더 적극 나서는 상황"이라고 말했다. 신정섭 신한은행 부동산투자자문센터 차장은 "저금리 상황에서 연체율이 0.47%로 사상 최저치를 기록하고 있고 작년 4분기 은행들의 실적이 잘 나옴에 따라 은행이 다시 대출영업에 자신감을 보이고 있다"고 설명했다. 임채우 KB국민은행 부동산전문위원은 "금융당국의 부동산 금융규제에 대한 스탠스는 변하지 않았지만 최근 한 달 동안 주택시장 전망이 상당히 호전되자 은행들이 다시 주택담보대출을 늘리고 있는 것 같다"고 말했다. 

[부동산] 주택거래량 3개월만에 증가…제주는 22% 급감 대조

2월 6만3484건으로 전년 동기대비 7%↑
`11·3충격` 탈피 완연

지난해 말 11·3 부동산 대책을 위시한 각종 규제에 계절적 비수기까지 겹치며 지지부진하던 주택 매매 거래량이 3개월 만에 반등에 성공했다.

14일 국토교통부에 따르면 지난달 전국 주택 매매 거래량은 6만3484건으로 전년 동월 대비 7.1% 늘었다. 전월 대비로는 8.4% 증가했으며 2월까지 누계 거래량도 12만2023건으로 전년 대비 0.3% 늘었다. 월간 주택 거래량이 전년 동월 대비 늘어난 것은 지난해 11월 이후 3개월 만이다. 전년 대비 주택 거래량 변동률은 지난해 10월과 11월에는 2.2%, 5.2%씩 증가세였으나 11·3 대책이 가시화한 12월 들어 11.8% 급감했고, 올해 1월 역시 6.1% 감소했다.

수도권 거래량은 2만8459건으로 전년 동기 대비 1.3% 증가하는 데 그친 반면 지방 거래량은 3만5025건으로 12.3% 늘어났다. 특히 지방 광역시의 주택 거래량은 1만4877건으로 전년 동기 대비 23.5% 늘어났다. 대구는 51.3%, 광주는 43.5%로 가장 높은 증가율을 보였다. 이처럼 거래량이 반등하고 있는 가운데 한동안 뜨거웠던 제주도만 유독 거래량이 급감했다. 지난달 제주도의 주택 매매 거래량은 857건으로 전년 동기 대비 22.9% 급감했다. 전월 대비로도 22.4% 감소했다.

제주도 거래량 감소는 고고도미사일방어체계(THAAD·사드) 배치로 중국인들의 반한 감정이 높아지면서 그간 제주도 부동산 경기를 끌어올리던 중국 투자금이 빠져나간 탓이라는 분석도 나오고 있지만 국토부는 그간 단기 과열에 따른 숨 고르기인 것으로 해석하고 있다. 제주 외에 거래량이 줄어든 곳은 전북(-14.8%)이 유일하다.

건물 유형별로는 아파트 거래량은 4만436건으로 5.8%, 연립·다세대는 1만3314건으로 12.5%, 단독·다가구는 9734건으로 5.7%씩 증가했다.

한편 지난달 전월세 거래량은 15만8238건으로 전년 동기 대비 12.7% 늘었다. 전월 대비로는 45.1% 급증했다. 최근 강동구, 성동구 등지에서 대단위 아파트 단지의 입주가 본격화한 데다 봄 이사철을 앞두고 미리 움직이는 전월세 실수요자가 늘어난 영향으로 보인다. 전월세 거래량 중 월세의 비중은 44.8%로 전년 동기 대비 1.4%포인트 낮아졌다.

수도권 거래량은 10만1005건으로 전년 대비 14.9% 늘었고, 지방은 5만7233건으로 9.2% 증가했다. 서울은 19.5% 늘어났는데 특히 강남3구(강남·서초·송파)는 16.3%의 증가율을 보였다.

[부동산] 왕십리 이어 정비사업 재촉하는 행당·응봉

행당7구역 내달 시공사 선정

재개발로 '센트라스' 등 새 아파트가 들어선 서울 성동구 왕십리 주변 지역이 최근 잇따라 정비사업에 속도를 내고 있다. 왕십리 주변인 행당동, 응봉동, 마장동 등은 낡은 단독주택과 오래된 아파트들이 많은 곳이다.

14일 부동산 업계에 따르면 서울 성동구 행당7구역은 다음달까지 건설사들로부터 입찰을 받아 시공사를 최종 선정할 계획이다. 이 지역은 작년 12월 사업시행인가를 받았고, 올해 2월엔 시공사 현장설명회를 진행한 결과 대림산업 등 9개 회사가 참여했다.

행당7구역이 재개발된다면 바로 옆 행당6구역과 함께 모두 2000여 가구 규모의 새 아파트 단지로 탈바꿈하게 된다. 계획상으로 행당7구역은 최고 35층, 949가구 규모로 다시 지어질 예정이다. 행당6구역을 재개발한 '서울숲리버뷰자이'는 1034가구로, 내년 6월 완공을 목표로 공사가 진행 중이다.

행당7구역 조합 관계자는 "시공사 선정 이후 조합원 분양 신청을 빠르게 진행해 올 하반기 중 관리처분 총회를 진행할 계획"이라고 말했다.

작년 3월 조합설립인가를 받은 서울 성동구 응봉1구역도 정비사업에 속도가 붙고 있다. 2011년 구역 지정 당시 중대형 물량 108가구를 포함해 501가구로 계획됐는데, 중소형 면적 선호도가 높아진 것을 감안해 중대형 가구 수를 줄이고 중소형을 늘리는 방향으로 정비계획 변경을 추진하고 있다.

구역 지정 이후 노후도를 충족한 집이 늘면서 정비구역 면적도 조금 넓어질 전망이다. 응봉동 A공인중개업소 관계자는 "정비계획 변경이 마무리되면 건축심의와 사업시행인가 등을 준비할 것"이라며 "지역 투자를 묻는 사람들이 많다"고 설명했다. 성동구 마장동 마장세림아파트도 재건축을 추진하기 위해 첫 단계인 안전진단 절차를 밟고 있다. 작년 11월 주민들을 대상으로 안전진단 추진 동의서를 받은 결과 52%가 동의했다. 지난달 7일 성동구청에 정밀안전진단을 받겠다는 공문을 제출하고 재건축 추진위원회를 구성 중이다. 1986년 입주한 이 아파트는 지난해 말 재건축 가능 연한 30년을 채웠다. 현재는 811가구, 최고 15층으로, 용적률은 184% 정도다. 지하철 5호선 마장역과 붙어 있고 왕십리역과 직선거리로 500m 정도 떨어져 있다.

함영진 부동산114 리서치센터장은 "왕십리 일대는 최근 뉴타운 완공, 왕십리역 민자역사 개발, 분당선 연결 등으로 혜택을 봤고 마장동 한전용지 이전 등 실현되지 않은 호재도 아직 갖고 있다"며 "행당동 응봉동 등 주변 지역에 대한 관심이 이제 막 높아지고 있는 상황"이라고 밝혔다.

[부동산] 대한민국 땅값 50년간 4천배 상승…"GDP 상승액 4배 차"

지난 50년간 대한민국 민간소유 땅값이 6700조원이나 오르며 4000배나 치솟았다는 분석이 나왔다. 같은 기간 국내총생산(GDP)이 1500조원 증가한 것과 비교해도 땅 값 상승은 4배나 높았다.

15일 경제정의실천시민연합(이하 경실련)은 지난 2015년 말 기준 대한민국 땅값은 8400조원이라고 밝혔다. 이중 정부소유 토지를 제외한 민간 소유 토지는 6700조원이다.

이번 수치는 경실련이 지난 2005년 국토교통부의 공시지가 현실화율(42%) 조사를 통해 발표했던 땅값을 기준으로 이후 정부가 발표한 지가상승률 등을 적용해 추정한 결과다.

지난 50년간 역대 정권의 대한민국 땅값 추정(정부소유 제외).ⓒ경실련
특히 민간이 소유한 땅값은 지난 50년간 6700조원 상승했다. 1964년(1조700억원) 대비 4000배나 폭등한 수준이다.

역대 정권별로는 집값이 폭등했던 노무현 정부(2003~2008년)에서 전체 상승액의 43%인 3123조원이 상승했다. 이는 1964년 대비 1800배를 넘는 수준이다. 50년간 연평균 상승액은 625조원이다.

땅값 폭등속에서 땀 흘려 생산한 가치인 국내총생산(GDP)은 1964년 7000억원에서 2015년 1560조원으로 50년간 1500조원 상승에 그쳤다. 같은 기간 민간 소유한 땅값 상승액의 4분의 1 수준에 불과하다.

경실련 관계자는 "대한민국 경제가 국민이 땀 흘려 생산한 가치보다 땅을 경기부양수단으로 활용하며 노력 없는 불로소득에 의존해 유지돼 왔음을 보여주는 단면"이라고 지적했다.

1인당 땅값과 국내총생산 상승액을 비교한 결과, 노무현 정부에서 땅값과 GDP 상승액의 차이가 11배까지 벌어지며 불로소득과 땀 흘린 가치의 격차가 가장 심각했다.

땅값이 거의 상승하지 않은 정권은 이명박 정부(2008~2013년)였다. 재임기간 5년 동안 1인당 땅값은 오히려 371만원이 하락했고, GDP는 1인당 608만원이 상승해 땅값보다 GDP가 더 많이 상승한 것으로 나타났다.

정권별 땅값과 국내총생산(GDP) 상승액 비교(1인당). ⓒ경실련
토지 가격 상승은 서울·수도권과 지방간 격차도 벌려놨다.

수도권 땅값(정부소유 제외)은 4291조원으로 전체 땅값의 64%나 차지했다. 대한민국의 1/100에 불과한 서울의 땅 값도 2000조원으로 전체의 30%다. 이는 지방 전체와 비슷한 수준이다.

특히 50년간 상승액의 60% 이상이 면적이 전 국토 대비 1/8에 불과한 수도권에 집중되며 지역별 격차도 더 심각해졌다. 1964년 이후 50년간 서울의 땅값 상승액은 지방 상승치의 119배, 수도권은 13배나 되는 것으로 분석됐다.

2015년 말 기준 3.3㎡ 가격은 서울이 1100만원, 수도권이 125만원, 지방은 9만5000원이다.

경실련은 "정부가 발표하는 공시지가가 시세를 제대로 반영하지 못하고 있고 국토부와 한은 자료도 차이가 많이 나 정확한 통계로 보기 어렵다"며 "폭등한 땅 값 거품을 제거하고, 토지공공성을 강화할 수 있는 근본대책이 제시돼야 한다"고 지적했다.

[부동산] 거래량 증가 부동산 시장 훈풍?…"쏠림 심하다"

[머니투데이 배규민 기자] [전국 아파트 가격 11주 연속 보합, 재건축도 다른 양상 ]

우려와 달리 부동산시장의 거래량이 늘고 청약시장도 활기를 띠는 모양새다. 다만 입주물량과 금리인상 부담 등이 본격화하기 전이라 아직은 회복세로 보기 어렵다. 서울이라도 지역에 따라 움직임이 달라 국지적인 장세도 심화하고 있다.
　
14일 국토교통부에 따르면 지난 2월 주택거래량은 6만3484건으로 전년 동월 대비 7.1%, 전월 대비 8.4% 증가했다. 지역별로는 수도권이 2만8459건으로 전년 동월 대비 1.3% 늘었고 지방 역시 3만5025건으로 12.3% 증가했다. 서울부동산정보광장에 따르면 지난달 서울 아파트 거래량은 총 4691건으로 전달(4507건)보다 184건(4.1%) 늘었다.
　
청약시장에도 봄바람이 분다. 경기 평택 고덕국제신도시에 들어서는 ‘고덕파라곤’은 지난 8일 1순위 청약접수 결과 평균 49.38대1을 기록했다. 같은 날 서울 은평구 ‘백련산 SK뷰 아이파크’도 평균 5.6대1의 경쟁률로 1순위 마감했다.
　
전국 아파트가격은 보합세다. KB국민은행에 따르면 지난 6일 기준 변동률은 0%로 11주 연속 보합을 나타냈다. 수도권(0.02%)과 5개 광역시(0.01%)는 전주 대비 소폭 상승한 반면 기타지방(-0.02%)은 14주 연속 하락했다.
　
앞서 올해 부동산시장은 입주대란 우려와 11·3 부동산대책 여파로 부정적 전망이 우세했다. 그러나 지금까지는 선방했다는 평가가 나온다. 올 상반기에 입주물량이 적은 데다 금리부담도 소비자들이 아직 체감하지 못하기 때문이란 분석이다. 저금리로 인한 투자수요 증가도 시장을 떠받치는 요인이라고 본다. 전세보증금을 제외한 나머지 소액을 투자해 소형 아파트와 같은 물건을 매입하는 ‘갭투자’가 대표적이다.
　
다만 전문가들은 언제든지 시장의 분위기가 바뀔 수 있다고 예상했다. 금리인상 가능성과 하반기에 입주물량이 몰려서다. 특히 같은 서울이라도 지역마다 움직임이 다른 양상이어서 투자시 주의를 당부했다.
　
실제로 재건축·재개발 이슈를 등에 업고 지난해 동반상승한 양천구 목동과 강남구는 최근 다른 흐름을 보인다. 강남구의 3월 첫째주 아파트 면적당(1㎡) 시세는 1132만원으로 전주보다 0.27% 오르는 등 상승세를 이어갔다. 반면 양천구 목동은 지난달 셋째주 746만원으로 하락한 뒤 3주 연속 보합을 나타냈다.
　
박원갑 KB국민은행 WM스타자문단 수석위원은 “서울 내에 같은 재건축·재개발시장도 지역에 따라 희비가 엇갈리는 등 국지전이 심하다”며 “예전엔 가격상승 지역을 연결하면 ‘선’의 형태를 띠었는데 지금은 ‘점’ 단위로 움직인다”며 부동산시장 전망은 좀 더 한정적으로 들여다볼 필요가 있다고 조언했다.